Les retraitements de l'actif
Un bilan financier en valeurs nettes
Seule la colonne "net" de l'actif est conservée.
Les non-valeurs
Dans le bilan comptable à l'actif, quelques postes n'ont aucune valeur financière. C'est le cas par exemple des frais d'établissement. Ces frais n'ont aucune valeur financière car ils ne peuvent être vendus : qui accepterait en effet d'acheter les frais d'établissement d'une autre entreprise ??!! C'est un non sens qu'il convient de corriger en les sortant du bilan.
Si ces frais ne sont pas totalement amortis, il convient également de diminuer les fonds propres au passif pour leur montant net.
Les dépréciations
Les nouvelles normes obligent à évaluer les actifs à leur juste valeur. Les actifs (amortissables ou non) sont donc déjà dépréciés si cela a été jugé nécessaire. Aucun traitement particulier n'est à réaliser. Toutefois, un analyste chevronné, voire méfiant, se renseignera sur la justification des dépréciations passées. Rappelez-vous que les dépréciations[1] sont des charges calculées et non décaissables. Ont-elles été passées dans le but de modifier le résultat fiscal et donc pour diminuer l'impôt à payer... ?
Aussi, une dépréciation passée sans motif valable (ou devenu telle) doit être corrigée : on augmente l'actif de son montant. Parallèlement, on augmente les fonds propres dans la même proportion.
Les liquidités
Les liquidités rassemblent les disponibilités (caisse + avoirs en banque) et les placements financiers facilement cessibles (exemple : VMP).
